暢優API聚合網絡支付系統基于和多家三方支付公司的深度合作，整合目前市場主流三方支付的優勢，摒棄單一第三方支付的缺點，在支付成本、接入便捷、需求定制及系統安全等方面具有極大優勢。

暢優API聚合網絡支付系統始終倡導“滿足客戶需求為公司發展之本”的經營理念，結合多年運作經驗及行業的深度理解，在游戲行業、b2c、c2c、o2o、金融p2p等多個支付需求行業推出了成熟的解決方案，旨在為客戶省心、省錢和省力，滿足各個行業客戶的個性化需求。

在互聯網+趨勢下、移動支付時代，各大支付巨頭都試圖參與其中，依靠自身優勢，從市場中分得一杯羹，這帶來了從渠道到應用的百花齊放。此時，聚合支付出現，**直接的定位，就是處于第三方支付和商戶之間，作為第四方支付將各種類型的支付接口聚合在同一個平臺。聚合支付確實便捷了消費者，但是面對盈利模式不清晰、二清風險、同質化競爭等諸多問題，其行業前景并不樂觀，支付是支點、是入口，但**的競爭力是其后續的增值服務能力。

一、什么是第四方聚合支付

第四方聚合支付，也稱“融合支付”，不需要“支付許可牌照”，主要從事“支付、結算、清算”服務之外的支付服務，它利用自身的技術與服務集成能力，將一個以上的銀行、非銀機構或清算組織的支付服務，整合到一起，為商戶提供包括但不限于“支付通道”、“集合對賬”、“技術對接”、“差錯處理”、“金融服務引導”、“會員賬戶”、“作業流程軟件”、“運行維護”、“終端提供與維護”等服務內容，以此減少商戶接入、維護支付結算服務時面臨的成本支出，提高商戶支付結算系統運行效率，并收取增值收益的支付服務。

聚合支付介于第三方支付和商戶之間，不進行資金清算，但能夠根據商戶的需求進行個性化定制，形成支付通道資源優勢互補，具有中立性、靈活性、便捷性等特點。

聚合支付目前按業務分類，可分為線上與線下，線上是聚合網絡支付，將各種支付方式（網關、微信、支付寶等）集成于自己的平臺，主要為電商服務；線下是聚合支付收單，將不同支付方式的收單集于一個二維碼或者一個終端當中，主要為實體店服務。當然，在吸納足夠用戶之后，同時為電商和實體店服務的企業也有。

**初常見的聚合支付，是在各類商戶鋪設二維碼，該二維碼可以支持微信和支付寶，甚至翼支付、百度錢包、京東錢包等方式。用戶掃描二維碼之后，跳轉到一個聚合支付平臺，聚合渠道完成支付。通過這種形式，也可以吸引用戶關注，引流到其聚合支付平臺，從而服務線上電商，打通線上線下的支付閉環——O2O。

據CNNIC發布的《中國互聯網絡發展狀況統計報告》表明，截止到2016年6月，我國使用手機支付的用戶規模增長迅速，達到4.24億，半年增長率為18.7%，移動支付市場空間很大，已成為大勢所趨。

當前正是移動支付行業的迅猛發展時期，第三方支付已經難以滿足多種支付場景同時使用的需要，無法一一提供高效的精細化服務。此時，為商戶提供聚合支付業務的公司應運而生，這是商戶經營的迫切需求，也是技術創新驅動下時代發展的必然進程。

二、聚合支付面對的問題與挑戰

聚合支付目前是較為火熱的一個領域，大多數聚合支付的初創公司都擁有強大互聯網基因與相關電子商務方面知識的人才梯隊，在造勢方面極具能力。然而，在解決移動支付在渠道、場景、數據、應用的碎片化之后，聚合支付新的生存與發展問題隨之暴露。盈利模式不清晰、二清風險、同業競爭、服務拓展能力弱等各個方面都迫使聚合支付企業要尋找長久的生存之道。

1、盈利模式問題

目前支付市場日趨成熟，之前商戶和消費者都已經習慣了免費模式，然而，在微信和支付寶爭相宣布提現收費之后，付費服務的時代到來，聚合支付如何說服商戶為服務買單是一個挑戰。

分析人士指出，聚合各種支付方式是聚合支付的立身之法，但是長遠的生存之道，做好服務，讓商戶為服務付費才是可持續發展之路。

實際上，作為互聯網時代的“基礎設施”，支付行業一直面臨盈利難題，除了收取交易服務返傭（盈利能力仍有待考量）等盈利模式，至今尚未形成較為成熟和有效的盈利空間。

據了解，目前第三方支付機構從商戶收取的費率統一為千分之六，聚合支付在這千分之六的基礎上再分潤，**收入大約是在萬分之二到萬分之五左右。業內人士指出，服務真實商戶的聚合支付平臺機構，并不賺錢。銀聯收益是固定的，收單通道方的收益也是有保障的。但是服務商要組建團隊地推商戶，做系統接口開發，做市場推廣，配合場景做解決方案，萬二到萬五的手續費根本不足以覆蓋成本，因此，做支付入口的手續費生意根本不賺錢，要由入口導入其他增值服務才有可能賺錢。

在中國，支付本身是個微利行業，但也創造出了其特殊的盈利模式：通過高利潤業務補貼、補養低利潤業務。例如支付寶本身并不盈利，但可以通過電商等高利潤業務盈利，支付充當了入口的功能。顯然，在中國，支付已然成為交易的入口，是一種基礎設施和工具，很難實現大規模盈利。因此，多家綜合性金融企業將支付定性為非主要盈利業務，它存在的意義是以支付為入口引入高利潤業務。

2、二清風險

雖然第四方聚合支付不涉及資金清算，不受支付牌照等監管，但目前仍有少數企業打“二清”的擦邊球。未來如果監管加強，聚合支付也將風云莫測。所謂“二清”，是指一些聚合支付企業無證經營銀行卡收單核心業務和無證經營網絡支付業務。

“一直以來，聚合支付領域確實存在著監管真空。”一位接近監管的人士指出：“經過我們的調研，大量聚合支付的服務商有些觸碰了核心的交易信息，有些觸碰了交易資金，還有一些是都碰了。觸碰核心交易信息容易導致金融信息泄露，觸碰交易資金就更加危險。許多二清機構*先將錢收到自身平臺上，然后再轉給商戶，這中間涉及到資金沉淀，資金安全將會受到嚴重威脅，屬于違規業務，一旦平臺跑路，就會引發商戶上訪的社會問題。現行的收單管理辦法對收單外包的業務范圍是有明確界定的，只有持牌的商業銀行和支付機構才可以接觸到敏感信息。因此，整頓第四方支付市場是有效的也是必要的。”

大多數從事聚合支付的機構都是無牌經營的企業，這讓央行可能懷疑自己看到了一個假的支付市場。雖然根據監管的要求，第三方支付之間不能互接通道，聚合支付供應商不具牌照似乎也并不奇怪。

“聚合支付的違規本質而言和前些年POS違規原理差不多。大量二清機構存在，然后資金挪用、變造交易、層層嵌套的現象依然層出不窮。”一位接近央行的支付專家指出，只是換上了二維碼的馬甲，亂象卻依舊：“雖然沒有**的數據統計，但從調研結果來看，違規和正規的比例可能是在一半一半。包括第三方支付機構本身其實也并非與聚合支付的業務全無關系，我們了解到市場上也存在第三方支付通過設立一個專門團隊，收購從事聚合支付的機構來介入這個市場的情況。”

一家第三方支付人士指出，想要做聚合支付的門檻非常低。“自己做一個門戶——H**PP或微信號都行，接入支付寶和微信，賣給商戶收手續費再融合一些營銷資源，收點增值業務的費用，然后就可以違規做T+0，這樣就涉及了備付金和結算資金挪用。”該人士透露，盡管沒有詳實的第三方數據，但以其了解，目前在灰色地帶交易量巨大，如淘現、系錢、炸騙甚至黃賭毒等違法犯罪領域。

支付創新似乎總是隔著一層看不見的玻璃墻，**意義上的創新十分匱乏，變相的違規卻總是無孔不入地尋找突破點，假借“創新”的名義層出不窮。無論是POS還是二維碼生態，似乎都與生俱來地存在爭議——既帶來了操作上的便捷，也帶來了違規的空間。“安全與便捷的平衡其實是一個偽命題，安全的層層把控必然是要讓渡一部分的便捷的，反之也一樣。”

“監管本意是希望在**上扶持創新的，但核心業務不能外包，這是創新的底線和紅線，這是監管在反復強調重申的。違規機構如果在規定的時間窗口內沒有完成相應的整改工作，面向聚合支付的整頓工作就有可能被納入今年的互聯網專項整治工作中去。”上述支付專家表示，目前聚合支付亂象只是一個市場整頓過渡期的階段性現象，隨著互聯網金融整治工作的推進，違規會慢慢減少。

3、來自微信、支付寶的競爭

在線下環境當中，基于二維碼的聚合支付由于成本低、物料鋪設快，快速地獲得了大量商戶，并且在微信的支付關注機制助推下（用戶掃碼支付之后，默認關注該商戶公眾號），使得聚合支付方獲得較好的開局。但是隨著微信、支付寶雙方更希望直接與商戶對接，微信支付關注機制改變，還有二維碼本身暴露出的安全問題（用戶更放心被掃），聚合支付的階段發展沒有那么樂觀。

而在服務拓展方面，支付寶、微信等巨頭在擁有強大數據和資金支持的情況下，可以輸出完善的服務體系，第四方服務該如何打好差異化也是一個巨大的挑戰。

正是以上問題的存在，聚合支付市場并沒相像中的那么美好，而且競爭激烈使得大批從事第三方支付的資深行業人士選擇跳槽轉型，投身這一戰場，這樣的話，原本一片藍海的第四方市場會迅速轉變成競爭激烈的紅海市場。

4、面對智能的挑戰

2016年9月份，銀行卡收單費率調整后，作為風靡一時的，特別是手刷，紛紛退出自己的歷史舞臺，嶄新的卡片（圖片）二維碼掃碼支付大規模進入市場。然而，作為傳統的大廠家，并不甘于落敗，并正迎來一場新的革命——智能的推廣，它被視為聚合支付領域**的一只新生力量。

在原有收單產業鏈的支持下，基于智能POS進行聚合支付收單的形式開始不斷進入商戶。智能POS**基礎的功能便是聚合支付，不僅僅支持以微信支付寶為代表的二維碼，更支持NFC支付，甚至有些智能POS還支持生物識別。

分析人士指出，智能POS在支持聚合支付吸引商戶的同時，通過增值服務黏住商戶，或將憑借硬件優勢竊取聚合支付的革命成果。

眾所周知，在互聯網時代，沒有硬件的支撐，用戶和商戶通過變換賬號從而變更服務非常簡單。聚合支付通過鋪設二維碼物料的做法，對于商戶而言也僅僅是一個賬戶的問題，商戶對此粘性不大，惡性競爭下仍然難以據守。

三、探索衍生增值服務或將成為根本出路

業內人士指出，目前，第四方聚合支付市場的盈利模式主要有三種：其一，交易服務返傭，也就是開發軟件的“辛苦錢”，這也是目前的基本盈利模式；其二，衍生增值服務的收益，比如，利用沉淀的C端用戶進行消費金融的衍生等；其三，廣告、SaaS軟件、卡券等其他定向服務。

應該看到，聚合支付行業的整體盈利前景堪憂，探索衍生增值服務或將成為根本出路。