美國(guó)證監(jiān)會(huì)SEC RIA（Registered Investment Advisor）牌照即美國(guó)注冊(cè)投資顧問，作為專業(yè)從事投資咨詢業(yè)務(wù)的公司需要申請(qǐng)的牌照。其受美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)或州證券部門監(jiān)管。

SEC作為美國(guó)證券行業(yè)的**機(jī)關(guān)，其借由監(jiān)督交易活動(dòng)，來保護(hù)投資人的獨(dú)立的聯(lián)邦機(jī)構(gòu)。由美國(guó)國(guó)會(huì)成立，負(fù)責(zé)監(jiān)督證券市場(chǎng)及保障投資者利益的**委員會(huì)。

在美國(guó)，只有具備RIA牌照的機(jī)構(gòu)或個(gè)人才有資格向投資人提供證券類產(chǎn)品的投資服務(wù)建議，并定期提供投資報(bào)告，同時(shí)可收取相應(yīng)的管理費(fèi)，并對(duì)客戶承擔(dān)委托責(zé)任。

證券投資建議的范疇在美國(guó)頗為廣泛，囊括整個(gè)證券市場(chǎng)的資產(chǎn)管理、賬戶管理與理財(cái)服務(wù)行為。所以資產(chǎn)池中既包括股票、債權(quán)、共同基金、商品**等常見有價(jià)證券，對(duì)沖基金管理、理財(cái)規(guī)劃服務(wù)等也被界定為證券投資業(yè)務(wù)。

SEC對(duì)于RIA的審批相當(dāng)嚴(yán)謹(jǐn)，資金管理人需通過Series 65的投資顧問考試（持有CFA以及PFS等執(zhí)照可免除該考試）。

在此基礎(chǔ)上，其還需管理1億美元以上資產(chǎn)規(guī)模才能在SEC注冊(cè)（資產(chǎn)管理在2500萬美元到1億美元資產(chǎn)規(guī)模在州注冊(cè)）。

另一方面，SEC對(duì)于RIA的監(jiān)管也相當(dāng)嚴(yán)苛，其要求注冊(cè)投資顧問必須維護(hù)客戶的利益，不可采取不正當(dāng)手段欺騙客戶。

**先要對(duì)客戶保持誠信，信息披露需**公開，無私的提供合適的投資建議。

其次，資產(chǎn)的管理需通過第三方機(jī)構(gòu)，對(duì)于每筆款項(xiàng)的運(yùn)用都需要通知并得到客戶的認(rèn)可。該種“受托責(zé)任”是根據(jù)相關(guān)法案強(qiáng)加給注冊(cè)投資顧問的操作法則，因此客戶利益將得到有效保障。

此外，SEC還會(huì)定期對(duì)RIA進(jìn)行監(jiān)督考察。主要集中在對(duì)于投資組合的估值、表現(xiàn)和資產(chǎn)審核的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管；對(duì)于是否提供有效的合規(guī)政策和程序的合法性監(jiān)管；以及對(duì)考察結(jié)果的通知予以公布。

海外投資機(jī)構(gòu)正是要通過如此多嚴(yán)苛的審核與監(jiān)督才能獲得RIA牌照，因此對(duì)于在國(guó)內(nèi)獲得此資質(zhì)的投資機(jī)構(gòu)而言，該平臺(tái)的投資專業(yè)性、可靠性顯而易見。

在世界全球化發(fā)展的影響下，更多投資者傾向于將資產(chǎn)委托給專業(yè)的海外投資機(jī)構(gòu)來管理。具備美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）監(jiān)管之下的RIA牌照是投資者在選擇海外投資機(jī)構(gòu)時(shí)值得**的基本保障。

【美國(guó)SEC RIA牌照的含金量】

RIA牌照是受美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）或州證券部門監(jiān)管的，專業(yè)從事投資咨詢業(yè)務(wù)的公司及個(gè)人需要申請(qǐng)的牌照。

在美國(guó)，只有成為注冊(cè)投資顧問（RIA）才有資格向投資人提供證券類產(chǎn)品的投資分析建議，并定期提供投資報(bào)告。也只有獲得該資質(zhì)的機(jī)構(gòu)才可以收取相應(yīng)的管理費(fèi)，并對(duì)客戶承擔(dān)委托責(zé)任。

【美國(guó)SEC RIA牌照的申請(qǐng)資質(zhì)】

通常申請(qǐng)注冊(cè)投資顧的機(jī)構(gòu)的基金管理人必須通過相應(yīng)的執(zhí)照考試，即投資顧問考試---Series 65。

美國(guó)大部分州也可以免除Series 65考試，如果該機(jī)構(gòu)的管理人持有注冊(cè)金融分析師（CFA）或個(gè)人理財(cái)專家（PFS）等**照。

除此之外，申請(qǐng)機(jī)構(gòu)必須擁有管理2500萬美元以上的資產(chǎn)規(guī)模，擁有2500萬到1億資產(chǎn)管理規(guī)模的公司可以與美國(guó)州證券部門注冊(cè)，超過1億資產(chǎn)規(guī)模的公司需與SEC注冊(cè)。

不是只有美國(guó)的機(jī)構(gòu)才有資格申請(qǐng)RIA牌照。根據(jù)SEC的規(guī)定，企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)地址在國(guó)外的機(jī)構(gòu)也可以在SEC注冊(cè)申請(qǐng)，但境外投資顧問如果要向美國(guó)客戶提供投資建議，就“必須”向SEC申請(qǐng)注冊(cè)RIA牌照。

【美國(guó)SEC RIA牌照的前期準(zhǔn)備】

所需的文件—申請(qǐng)前的準(zhǔn)備資料：

1.海外公司信息

申請(qǐng)SEC RIA牌照，申請(qǐng)方必須正式注冊(cè)成立一家海外公司；或者是一家已經(jīng)成立了的海外公司。公司必須有注冊(cè)辦公室，以及聯(lián)絡(luò)方式。而且公司的聯(lián)絡(luò)方式在工作時(shí)間內(nèi)是可以被SEC直接聯(lián)系的。

2.公司及董事的良好記錄

公司不能有任何的不良的商業(yè)記錄；公司董事不能有任何的犯罪記錄或者個(gè)人的不良記錄。

3. 員工資質(zhì)

員工資質(zhì)也是申請(qǐng)SEC RIA牌照的重要要求。公司必須聘用至少一名合資格的持牌金融理財(cái)投資顧問成為公司牌照的員工，或由公司高管通過考試，申請(qǐng)成為SEC的個(gè)人RIA牌照。

4.商業(yè)運(yùn)營(yíng)以及合規(guī)報(bào)告

申請(qǐng)者要向SEC遞交多項(xiàng)運(yùn)營(yíng)報(bào)告，例如公司的產(chǎn)品說明書、客戶服務(wù)合同、公司正常及操作流程、私隱條例、AML、了解客戶文檔、市場(chǎng)推廣文案規(guī)范、商業(yè)架構(gòu)等等。SEC需要申請(qǐng)者證明其有足夠的資質(zhì)合乎規(guī)范地運(yùn)營(yíng)管理業(yè)務(wù)與交易。

【美國(guó)SEC RIA牌照的申請(qǐng)資料】

美國(guó)SEC RIA牌照的注冊(cè)、申請(qǐng)的資料：

1.一份牌照的辦理委托書：

2.公司注冊(cè)文件

3.美國(guó)公司注冊(cè)證明文件

4.公司的章程（如有）；

5.董事的護(hù)照；

6.公司業(yè)務(wù)說明報(bào)告；

7.系統(tǒng)報(bào)備：

① 注冊(cè)管理理委員會(huì)的 WebCRD/IARD 系統(tǒng)

② 填寫牌照的申請(qǐng)報(bào)告

③ 填寫 SEC 的問卷報(bào)告

④ 代理理申請(qǐng)的聲明

8.合規(guī)報(bào)告等其他資料